Apadrina un proyecto…
4-diciembre-2009
Seth Godin es un tipo digamos… peculiar. Emprendedor desde su más tierna infancia, se graduó en Informática y Filosofía para después especializarse en Stanford con un Master en Márketing. A partir de ese momento, Seth creó unas cuantas empresas y ha publicado 13 libros sobre negocios y marketing, todos ellos con títulos muy sugerentes y directos (por ejemplo, “All Marketers are Liars“) y sobre los que ha empleado campañas virales de todo tipo (su libro “Purple Cow” se vendía embalado en un cartón de leche). De hecho, fue uno de los precursores de la viralidad, acuñando el término IdeaVirus, pero también ha aportado otras ideas como el Permission Marketing. Recientemente ofreció un MBA alternativo de 6 meses en su propia oficina al que aplicaron un total de 340 personas y para el que eligió a 9.
¿Por qué cuento todo esto? El objeto de este post es comentar una idea que leí en su blog hace unos días y que para mí era nueva y un poco extraña, por lo que, antes de publicarla, quería poner en antecedentes sobre el perfil de Seth Godin: un tío con ideas diferentes pero que generalmente llegan a buen puerto…
Generalizando mucho, cuando un negocio necesita dinero existen dos vías principales para conseguirlo: un préstamo bancario o una ampliación de capital que implique la pérdida de una parte de la empresa. Según Seth, los bancos no son una opción si existe un mínimo riesgo, y los VC’s, además de suponer un número total de inversiones pequeño respecto del total de empresas que las necesitarían, sólo invierten si ven una posibilidad clara de exit (cosa normal, por otra parte).
¿Qué alternativa sugiere el Sr. Godin?: vender una parte de los ingresos. Y me explico: en lugar de buscar inversión profesional a cambio de una parte de tu empresa, se podría buscar inversión “amateur” y ceder una parte de tus ingresos por cada unidad vendida, desde la primera hasta la última. Es algo similar a lo que hace un editor de libros, que arriesga un dinero al principio y luego recibe una parte (generalmente alta) de cada libro vendido. En la práctica podría ser algo así con cada proyecto de una empresa, e incluso se podría negociar por tramos, de manera que el ¿”inversor”? recibiría más al principio y menos según se fuera avanzando en tramos de ventas.
¿Esto qué ventaja supone para el inversor? Supongo que, por un lado, el hecho de empezar a recuperar el dinero desde el principio puede ser una fuente de confianza para los inversores no profesionales, pero seguro que hay otros aspectos que se me escapan. En cuanto a inconvenientes, por una parte no tienen ningún tipo de control sobre la empresa si no tienen participación, y además, si no hay ventas y la empresa termina mal posiblemente no podrán llevarse ni un triste ordenador, pero seguro que también se podría negociar algo al respecto.
¿Y para los emprendedores? Seguramente, si esta fórmula da más confianza a los inversores amateurs, les resultará más sencillo encontrar el dinero que necesiten, y además no deberán renunciar a parte de su empresa. Sin embargo, a alguno le puede asustar el hecho de tener que ceder parte de sus ingresos para siempre.
La verdad es que en este post agradecería comentarios a ser posible de las dos partes (emprendedores e inversores). No sé si realmente es una alternativa o si es algo más común de lo que yo pienso.
De momento, si tienes algo de dinero ahorrado y te interesa el concepto, ya sabes, apadrina un proyecto…
4-diciembre-2009 at 11:49 am
A mi no me parece nada descabellado como emprendedor. De hecho en una inversión “normal” también cedes parte de tu empresa “para siempre”… ¿no?
4-diciembre-2009 at 12:32 pm
Sí, sí. La diferencia entre un planteamiento y el otro es que, cuando vendes parte de la empresa, el inversor recuperará su dinero cuando le venda su parte a otro inversor, sin que afecte directamente a la caja de la empresa; sin embargo, si cedes parte de los ingresos el dinero que recupera el inversor sale de la caja de la empresa, y es lo que me pregunto si puede (o debe) preocupar a un emprendedor.
4-diciembre-2009 at 2:02 pm
A mi no me ha quedado muy clara ésta parte de “a alguno le puede asustar el hecho de tener que ceder parte de sus ingresos para siempre.”
Si lo he entendido bien, a lo que te refieres (así en lenguaje de andar por casa) viene a ser ésto: Yo le doy X pasta a la empresa Y, a partir de ese momento me corresponde una parte de los beneficios que genere la empresa Y de por vida.
Supongo que lo habré entendido mal, porque sino puede suponer una gran ventaja a la hora de realizar pequeñas inversiones porque nunca vas a tener que estar pendiente de “cuándo vender” como pasa en las acciones. Además de que tú único problema, una vez que empiece a andar por si sola, va a ser que la empresa quiebre.
4-diciembre-2009 at 8:08 pm
Si lo entiendo bien lo que propone es la venta parcial de una titulizacion de ingresos, no un factoring puesto que los ingresos no estan definidos. Son bastante comunes en la financiacion de infraestructuras ya que muchas veces al existir una concesion la volatilidad de los ingresos esperados es limitada. Naturalmente el tipo de interes depende del riesgo de recuperacion de la inversion o mas bien prestamo. Nunca me lo habia planteado para este tipo de inversiones pero supongo que puede ser indicado para gente con un perfil de riesgo bajo y en empresas que generen mucho cash-flow libre, es decir que ganen dinero y apenas tengan necesidades de inversion, porque si no la tesoreria colapsaria.
4-diciembre-2009 at 8:20 pm
Eso es lo que me olía más o menos, pero el símil con los editores de libros me despistaba un poco: salvo que se trate de un escritor más o menos consagrado, el riesgo inicial es bastante alto, aunque también es cierto que las primeras tiradas para ese tipo de casos suelen ser bajas y supongo que así logran minimizar el riesgo.
Después de esto me surgen ya otro tipo de dudas, como si una titulización de ingresos se contabiliza como gasto y, al menos, si el porcentaje a devolver por cada unidad de venta resulta alto, reduce los impuestos al reducir los beneficios; o también el efecto fiscal que tiene en la persona que realiza el “préstamo”. Pero vamos, son ya curiosidades que tampoco llevan a nada y que son fruto de mi precario conocimiento del tema…
13-diciembre-2009 at 6:43 pm
Este verano leí un libro de Seth Godin “Tribus” es una reflexión triunfalista de como poder llegar a ser el lider de una tribu utilizando la web. Os tengo que pasar ese libro por si no lo habéis leido ya. Está muy chulo.